漳澤電力(3.76,0.00,0.00%)(000767)一則公告揭開了券商分析師任獨立董事弊端的瘡疤。公告稱，近日，公司獨立董事楊治山收到中國證監(jiān)會調(diào)查通知書，因涉嫌違規(guī)交易股票對其本人進(jìn)行立案調(diào)查。楊治山已于11月22日向公司董事會提交了辭職報告，公司六屆十三次董事會已經(jīng)審議通過，待公司2011年第三次臨時股東大會審議通過后生效。
楊治山所在的中信證券(10.14,-0.06,-0.59%)今年8月已經(jīng)頒布禁令，禁止旗下分析師擔(dān)任上市公司獨立董事，相信該禁令與此次楊治山被調(diào)查一事不無關(guān)系。
分析師獨董集中請辭
根據(jù)漳澤電力2010年半年報信息，楊治山于2010年上半年出任公司第六屆董事會獨立董事，并任薪酬與考核委員會委員。2006年7月至今，他擔(dān)任中信證券研究所電力及公用事業(yè)(1649.913,-3.00,-0.18%)首席分析師，并在2009年和2010年連續(xù)獲得新財富“電力及公用事業(yè)”行業(yè)第一名。
事實上，在今年11月22日辭職前，楊治山同時還擔(dān)任著粵電力A(5.11,-0.02,-0.39%)(000593)的獨立董事。11月22日，粵電力A發(fā)布公告，楊治山由于身體原因辭去公司獨立董事一職。當(dāng)日，楊治山也向漳澤電力提交了辭呈，漳澤電力12月3日的公告，公司董事會審議同意楊治山和郭澤光辭去獨立董事職務(wù)。根據(jù)《公司章程》的有關(guān)規(guī)定，這兩位獨董的同時辭職導(dǎo)致公司獨董人數(shù)低于法定人數(shù)，因而辭職不能及時生效，直至股東大會選舉出新的獨立董事。這也導(dǎo)致公司不得不將楊治山受到證監(jiān)會立案調(diào)查的消息以公告的形式公之于眾。
楊治山被證監(jiān)會立案調(diào)查一事在業(yè)內(nèi)應(yīng)該早有風(fēng)聲。其所供職的中信證券在今年8月15日發(fā)布通知，規(guī)定公司員工不得擔(dān)任上市公司的獨立董事；此前已擔(dān)任上市公司獨立董事的，應(yīng)自通知發(fā)布后一個月內(nèi)向上市公司提請辭去上市公司獨立董事職務(wù)。這一禁令導(dǎo)致?lián)?SPAN id=stock_sz000998>隆平高科
(26.71,0.06,0.23%)(000998)獨立董事不足兩個月的毛長青匆匆請辭。創(chuàng)業(yè)板公司衛(wèi)寧軟件(41.880,-0.42,-0.99%)(300253)也發(fā)布類似公告，其獨董楊峰同樣提交了辭呈。而毛長青為中信證券研究部農(nóng)林牧漁及食品飲料行業(yè)首席分析師，楊峰現(xiàn)任職于中信證券企業(yè)發(fā)展融資部，自2008年起擔(dān)任衛(wèi)寧軟件股份有限公司獨立董事。
監(jiān)管層已關(guān)注
兼職上市公司獨董的券商分析師已不鮮見。根據(jù)公開資料顯示，隆平高科前任獨董許彪便是國信證券經(jīng)濟(jì)研究所農(nóng)業(yè)食品飲料行業(yè)首席分析師；而片仔癀(75.66,0.87,1.16%)(600436)的獨立董事是申銀萬國(微博)醫(yī)藥行業(yè)首席分析師羅鶄；國泰君安研究所常務(wù)副所長譚曉雨兼任了科力遠(yuǎn)(15.49,0.15,0.98%)(600478)和湖南投資(3.87,0.02,0.52%)(000548)的獨立董事。
與高校教授、會計師、律師等兼任上市公司獨董不同，券商分析師所撰寫的研究報告可能直接影響一個上市公司的股價。分析師擔(dān)任上市公司的獨立董事顯然容易違背其獨立性原則，為內(nèi)幕交易、市場操縱等留下隱患。
證監(jiān)會近期嚴(yán)打違法違規(guī)行為，對內(nèi)幕交易更是“零容忍”，市場人士認(rèn)為，對分析師獨董這一特殊群體的弊端也應(yīng)當(dāng)納入監(jiān)管層的視野。
實際上被監(jiān)管層關(guān)注的分析師獨董不止楊治山一人。11月4日辭去孚日股份(5.07,0.07,1.40%)(002083)獨董一職的李質(zhì)仙近期遭到深交所通報批評。李質(zhì)仙身為魯泰A(7.54,-0.06,-0.79%)(000726)和孚日股份的獨立董事，連續(xù)三次未出席魯泰A和孚日股份的董事會會議，且均未委托其他董事代理表決。
李質(zhì)仙原為國泰君安研究所紡織和服裝行業(yè)的資深分析師，此前還曾出任華升股份(4.14,0.00,0.00%)(600156)、申達(dá)股份(4.05,-0.19,-4.48%)(600626)的獨董。
